这部影片展现了主人公令狐冲与日月神教的纠葛以及与东方不败之间的错综复杂关系，充满了惊险刺激和情感纠葛。剧情紧凑，角色形象丰满，绝对值得一看。 在按计划与日月神教的朋友会面后，令狐冲将和小师妹岳灵珊等其他华山派师兄弟赴牛背山归隐退出江湖。在路途中，意外发现了练就“葵花宝典”的东方不败。令狐冲误将东方不败当作美貌女子，之后几次相遇，二人更是一道饮酒吟诗。 与此同时，任盈盈、蓝凤凰等人会合，共商对付日月神教的计划。任我行被东方不败所囚禁，他们打算夺回日月神教。乔装进入浪人营，他们成功打探情报，解救出任我行。 另一边，华山派弟子惨遭毒手，在黑木崖上，令狐冲和众人决心报仇。然而，令狐冲惊讶地发现眼前的仇人竟是东方不败，情势更加扑朔迷离……